Een bepalende week voor crypto

Bitcoin flirtte afgelopen week met een all-time high, terwijl de cryptowereld in spanning wacht op verkiezingsresultaten en renteaanpassingen. Daarnaast worden Ethereums toekomstplannen steeds concreter, met ambitieuze upgrades in het vooruitzicht. Je leest het in deze Bitvavo Market News.

Marktupdate

Bitcoin begon en eindigde de afgelopen week op een koers van € 63.000. Daartussen lag een uitstapje naar een nieuwe recordkoers van € 68.000, een fractie hoger dan de € 67.500 op 14 maart. Toch is het nog te vroeg om de vlag uit te hangen. Voor de cryptomarkt is de koers in dollars toonaangevend. En daarin zagen we nog net geen all-time high.

De komende week zal waarschijnlijk turbulent worden. Op dinsdag en woensdag krijgen we de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen en op donderdag besluit de Amerikaanse centrale bank over de rente. Beide kunnen ze de financiële markten een wilde rit bezorgen.

Kijken we van een iets grotere afstand, dan zien we een duidelijke trendbreuk op de cryptomarkt. Na een half jaar met telkens lagere toppen (LH) en lagere bodems (LL), zien we nu voor het eerst een hogere top (HH). Zou de trend inderdaad gedraaid zijn van dalend naar stijgend, dan verwachten we ook een hogere bodem (HL).

Het afgelopen jaar heeft bitcoin op de cryptomarkt de leiding genomen. Het marktaandeel van bitcoin stijgt al drie jaar gestaag. Veel altcoins zitten nog ver onder de top van de vorige bullmarkt. Een uitzondering hierop is Solana, die na de diepe bodem van de bearmarkt een opmerkelijke comeback maakte.

Waar veel nieuwe blockchains spooksteden zijn, is het in het Solana-ecosysteem een drukte van belang. Weliswaar voornamelijk door particuliere beleggers die een gokje wagen door op nieuwe memecoins te speculeren, maar toch. Het zou hierdoor best eens kunnen dat de koers van SOL een aardige meetlat is voor het enthousiasme over de hele cryptomarkt.

De grafiek hieronder toont de koers van SOL in het afgelopen jaar. Er tekenen zich twee duidelijke grenzen af: € 170 aan de bovenkant en € 111 aan de onderkant. Die zouden een indicatie kunnen geven voor de richting die de cryptomarkt het komende jaar kiest: omhoog of omlaag.

Uitgelicht

De toekomst van Ethereum

Ethereum-oprichter Vitalik Buterin had dit jaar een actieve pen. Opmerkelijk is de serie waarin hij schrijft over de mogelijke toekomsten van Ethereum. Hier gaat hij in op de upgrades die Ethereum de komende jaren nog te wachten staan:

• Deel 1: The Merge
• Deel 2: The Surge
• Deel 3: The Scourge
• Deel 4: The Verge
• Deel 5: The Purge
• Deel 6: The Splurge

Het hele netwerk ondergaat een geplande metamorfose verdeeld over zes parallelle trajecten met elk een eigen doel en ambitie, maar allemaal gericht op het versterken van het fundament van het netwerk.

1. Dat begon met de eerste grote stap: The Merge. Deze overgang van Proof-of-Work naar Proof-of-Stake is al voltooid, maar Vitalik en zijn team zijn nog niet klaar. Doelen zijn onder meer om het bevestigen van nieuwe transacties te versnellen en de minimale inzet voor staking te verlagen van 32 naar 1 ETH, zodat meer mensen kunnen bijdragen aan de veiligheid van het netwerk.

2. Dan komt The Surge, die de snelheid waarop transacties verwerkt worden flink moet verhogen. Het mikpunt? Meer dan 100.000 transacties per seconde. Dankzij technieken zoals datacompressie en ‘blobs’ voor de opslag van gegevens van tweedelaagsnetwerken worden transacties kleiner en goedkoper.

3. The Scourge richt zich op decentralisatie. Op dit moment profiteren vooral grote spelers van het samenstellen van blocks, met een verhoogd risico op manipulatie als één van de gevolgen. Door de taken van zogeheten block builders op te splitsen en met verbeteringen zoals inclusielijsten en versleutelde mempools, wil Ethereum de macht meer spreiden en gebruikers beschermen tegen misbruik.

4. Met The Verge wordt het makkelijker om Ethereum te draaien, zelfs op een simpele laptop. Dankzij “stateless clients” kunnen gebruikers meedoen zonder dat ze daarvoor enorme hoeveelheden data hoeven te verwerken. Onder de motorkap gebruikt Ethereum in dat scenario waarschijnlijk een vorm van zero-knowledge proofs, zodat het bewijs van juistheid geleverd kan worden zonder de achterliggende data te onthullen.

5. The Purge is erop gericht Ethereum slanker te maken. Oude data en ongebruikte functies die het netwerk onnodig zwaar maken, worden opgeschoond. Met technieken zoals history expiry en state expiry zorgt Ethereum ervoor dat nodes niet alle historische data hoeven te bewaren, maar nog steeds veilig kunnen opereren.

6. En dan is er nog The Splurge, een fase waarin de laatste puntjes op de i gezet worden. Denk aan optimalisaties voor de Ethereum Virtual Machine – de plek waar alle code wordt uitgevoerd – en features om gebruikersaccounts flexibeler en veiliger te maken. Het doel is om Ethereum robuust en klaar voor de toekomst te houden, zelfs als quantum computing ooit om de hoek komt kijken.

Volgens Vitalik zijn deze upgrades niet zomaar losse puzzelstukjes. Met elkaar leiden ze tot een gelaagd en zorgvuldig ontworpen netwerk dat klaar is om de wereldwijde standaard te worden voor decentrale, digitale interacties en toepassingen. 

Overig nieuws

• Tether boekt $2,5 miljard winst in Q3 2024. Daarmee komt de totale winst van de stablecoinreus in 2024 uit op $7,7 miljard. De vraag naar USDT blijft stijgen, met een totale uitgifte van bijna $120 miljard. Dat is een record en 30% hoger dan begin dit jaar. Tether beschikt over sterke reserves, met $102,5 miljard in Amerikaanse staatsobligaties. Volgens Tether-ceo Paolo Ardoino “versterkt deze strategische buffer Tether’s stabiliteit en dominante positie in de markt”. 

• Florida investeert $800 miljoen in cryptogerelateerde activa. Jimmy Patronis, Florida’s cfo, vertelde op CNBC dat de staat ook overweegt om een deel van het pensioenfonds in bitcoin te steken. Patronis, die crypto ziet als blijvend, wil zo “een optimale opbrengst voor ‘Floridians’ verzekeren” en ziet groeiende interesse in de beleggingscategorie sinds de bitcoinconferentie in Miami in 2020. Patronis uitte ook zorgen over overheidscontrole via digitaal centralebankgeld (CBDC) en benadrukte het belang van financiële privacy.

• Bitcoin ETF’s bereiken helft van waarde van goud ETF’s. Terwijl zowel goud als bitcoin rond hun all-time highs schommelen, hebben de Amerikaanse spot bitcoin ETF’s binnen slechts 10 maanden al zo’n $70 miljard aan investeringen aangetrokken. Dat is meer dan 50% van de $130 miljard die beleggers in goud ETF’s staken. Opvallend: de goudfondsen hebben een voorsprong van 20 jaar.

• Canary Capital derde aanvrager van spot Solana ETF. De Amerikaanse asset manager staat nu met VanEck en 21Shares in de wacht bij de toezichthouder. Als de Securities and Exchange Commission (SEC) groen licht geeft, kunnen beleggers indirect in SOL investeren via aandelen die de prijs volgen, zonder de noodzaak om zelf crypto aan te schaffen. Verschillende analisten koppelen de kans op goedkeuring aan de uitkomst van de presidentsverkiezingen: winst voor Trump zou ook winst voor Solana betekenen.