Le marché du Bitcoin attend une confirmation
Le marché des cryptomonnaies semble lentement sortir de la phase de dépression du marché baissier. Mais cela ne signifie pas automatiquement qu’un nouveau marché haussier a commencé. Cette phase est justement connue pour ses rebondissements qui trompent les investisseurs. Quoi qu’il en soit, un changement concret a bien été amorcé derrière le monde des cours et des graphiques. À Washington, une importante loi sur les cryptomonnaies est à nouveau sur la table pour la première fois depuis des années. Pour en savoir plus, poursuivez la lecture de cette édition de Market News.
Dernières infos sur le marché
Chaque marché baissier connaît un certain nombre de moments où le pire semble derrière et un nouveau marché haussier semble avoir commencé. Mais ce n’est qu’après une série de faux départs que le véritable coup d’envoi retentit. Les investisseurs trop optimistes risquent de tomber dans un piège.
Vous avez un horizon d’investissement à long terme et vous pensez qu’un investissement finira par prendre de la valeur ? Dans ce cas, il n’y a rien de mal à augmenter votre position sur le marché baissier. Pour une remontée courte et rapide, il est préférable d’attendre la confirmation que le creux de la vague est bel et bien derrière nous.
En ce qui concerne le bitcoin, et dans son sillage le reste du marché des cryptomonnaies, la moyenne mobile sur un an a toujours été une bonne ligne de démarcation entre les marchés haussiers et baissiers. Sur le graphique euro/bitcoin, la moyenne sur 55 semaines illustre bien ce phénomène.
Au-dessus de la moyenne, on observe des sommets plus hauts (HH) et des creux plus élevés (HL), donc une tendance à la hausse. En dessous, la tendance est à la baisse avec des sommets plus bas (LH) et des creux plus bas (LL). Le marché est actuellement baissier. Seule une clôture hebdomadaire au-dessus de 82 000 € pourrait favoriser une orientation haussière.
On en parle
Moment important pour la législation américaine sur les cryptomonnaies
L’optimisme grandit dans le monde des cryptomonnaies aux États-Unis. Des comptes influents sur les réseaux sociaux évoquent une avancée majeure. Les cotes augmentent sur les marchés de prédiction, et un projet de loi important sur les cryptomonnaies est enfin de nouveau à l’ordre du jour à Washington.
Jeudi 14 mai, la commission bancaire du Sénat examinera le projet de loi dit « Clarity Act ». Il s’agit d’un projet de loi qui doit apporter plus d’ordre sur le marché américain des cryptomonnaies. La commission analyse le texte article par article, discute des amendements et décide si le projet peut passer à la phase suivante. Cela peut sembler technique, mais c’est un moment important. Après des mois de reports, c’est la première étape cruciale que cette loi doit franchir.
L’essentiel de la loi est simple : sortir les cryptomonnaies de la zone grise. Aux États-Unis, les entreprises ne savent souvent qu’après coup si les autorités de régulation estiment qu’elles ont commis une infraction. Cela complique la tâche des entrepreneurs, sème le doute chez les investisseurs et peut inciter les grands acteurs financiers à rester en retrait.
C’est pourquoi le marché observe Washington avec impatience. Pendant des années, les États-Unis ont principalement combattu le secteur des cryptomonnaies par le biais de poursuites judiciaires, d’amendes et de menaces. Entre-temps, les principaux régulateurs, sous l’impulsion de Donald Trump, ont adopté une attitude différente. Le Clarity Act vise à consacrer ce changement dans des règles claires.
Ces dernières semaines, le débat de fond a principalement porté sur les stablecoins. Les banques craignent que les stablecoins ne leur fassent perdre des dépôts, d’autant plus que les utilisateurs peuvent également percevoir des intérêts sur ces avoirs. Ces taux d’intérêt sont souvent supérieurs à ceux que les banques versent à leurs clients. Les entreprises du secteur des cryptomonnaies souhaitent justement exploiter cette marge de manœuvre pour attirer et récompenser leurs clients. Le compromis semble désormais être le suivant : pas d’intérêts passifs similaires à ceux des banques, mais des récompenses liées à l’activité.
Les banques estiment que cette définition reste trop large. L’American Bankers Association, entre autres, met en garde contre le fait que l’interdiction des intérêts sur les stablecoins reste trop facile à contourner. Certes, on ne parle pas d’intérêts, mais les utilisateurs reçoivent une rémunération qui revient au même.
Sur le plan politique aussi, des obstacles subsistent. La sénatrice Elizabeth Warren souhaite obtenir davantage de précisions sur les éventuels projets de stablecoins des grandes entreprises technologiques. Sa crainte : si ces entreprises proposent des services financiers via des stablecoins, le pouvoir se déplacera vers des acteurs qui disposent déjà d’une grande quantité de données, d’une forte capacité de distribution et d’une grande influence.
La sénatrice Kirsten Gillibrand refuse par ailleurs de voter en faveur de la loi sans un amendement sur l’éthique. Elle souhaite ainsi lutter contre les conflits d’intérêts liés aux cryptomonnaies et aux familles politiques. Vous pouvez comprendre à quelle famille elle fait référence.
Malgré tout, le marché perçoit et ressent la dynamique qui s’est créée. Après des années d’immobilisme, la législation sur les cryptomonnaies à Washington est enfin remise sur les rails. Mais le train ne se dirige pour l’instant que vers la première gare. Après cet examen en commission, le texte définitif devra être rédigé. Ensuite, le Sénat devra voter, un accord devra être trouvé avec la Chambre des représentants et le président devra signer. La Maison Blanche vise le 4 juillet, jour de la fête nationale, comme moment symbolique.
C’est une belle idée pour l’image, mais ce n’est pas une échéance ferme.
Autres actualités
Bruxelles souhaite que les Européens investissent davantage et se tourne vers les « finfluencers » pour y parvenir. Selon le Parlement européen, ceux-ci peuvent aider les jeunes à gérer leur argent de manière plus avisée. Les inquiétudes concernant la tromperie et le manque de transparence sont pour l’instant mises de côté. Derrière cela se cache un objectif économique plus large : Bruxelles souhaite que les citoyens européens épargnent moins et libèrent davantage de capitaux pour les investissements. Les Européens détiennent ensemble environ 10 000 milliards d’euros sur des comptes d’épargne.
Morgan Stanley lance le trading de cryptomonnaies en déclenchant une guerre des prix. Depuis la semaine dernière, les clients peuvent acheter des cryptomonnaies via E*TRADE. La banque ne facture que 0,5 % de frais par transaction, moins cher que son concurrent Schwab et moins cher que sur certains exchanges de cryptomonnaies américains. Les analystes s’attendent à ce que d’autres acteurs suivent rapidement. Nous avons déjà observé ce phénomène lors du lancement des ETF Bitcoin. Les premiers fonds ont ouvert avec des marges élevées, pour ensuite évoluer collectivement vers un trading quasi gratuit. Cette course vers le bas semble désormais s’être également amorcée pour les exchanges de cryptos.
Les bénéfices réalisés sur les marchés de prédiction reviennent principalement à des acteurs professionnels. Des données du Wall Street Journal montrent qu’un très petit groupe de traders empoche la majeure partie des bénéfices. Ils utilisent des algorithmes, de grands ensembles de données et des fréquences de trading élevées pour exploiter de faibles écarts de prix. En d’autres termes, l’échelle, la rapidité et l’avantage en matière d’information sont déterminants pour le résultat. Selon le journal, la grande majorité des particuliers subissent des pertes, souvent en raison de paris impulsifs sur des résultats sportifs ou des événements politiques.
Le marché des actifs du monde réel tokenisés a connu une forte croissance en un peu plus d’un an. Selon un nouveau rapport, la taille du secteur a triplé pour atteindre plus de 19 milliards de dollars. Les volumes de trading augmentent également fortement. Ce sont notamment les obligations d’État, l’or et les actions tokenisés qui ont contribué à cette croissance. Ainsi, les actifs traditionnels présentent de plus en plus les caractéristiques pour lesquelles la crypto était connue : trading 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, accès mondial et règlement instantané des transactions. Désormais, de grands acteurs financiers se positionnent clairement dans ce secteur, où la bataille porte sur la distribution, la réglementation et l’accès à la liquidité.
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