Short selling in crypto: hoe werkt het?

Shortselling is een handelsstrategie waarbij je een crypto leent, deze verkoopt tegen de huidige prijs en later terugkoopt tegen een lagere prijs. Het doel is om winst te maken op het prijsverschil.

Met andere woorden: terwijl de meeste handelaren crypto kopen in de verwachting dat de prijs stijgt, doen short sellers het tegenovergestelde: zij proberen te profiteren wanneer de prijzen dalen.

In dit artikel leggen we uit hoe short selling werkt, waarom traders het gebruiken en waar je op moet letten voordat je begint.

Wat is short selling?

Short selling stelt je in staat om te profiteren wanneer de prijs van een asset daalt.

Stap voor stap ziet dat er zo uit:

1. Lenen: Je leent een crypto (bijvoorbeeld Bitcoin) via een exchange.
2. Verkopen: Je verkoopt de geleende crypto direct tegen de huidige marktprijs.
3. Wachten: Als de prijs daalt, kun je deze goedkoper terugkopen.
4. Teruggeven: Je geeft het geleende bedrag terug.
5. Winst behouden: De winst is het verschil tussen je verkoopprijs en je terugkoopprijs (min de kosten).
   

Als de prijs echter stijgt, moet je de crypto tegen een hogere prijs terugkopen en maak je verlies.

Kort gezegd: eerst hoog verkopen, later laag kopen.

Een eenvoudige vergelijking

Stel, een vriend leent je een designerhorloge van € 1.000. Je verkoopt het meteen voor dat bedrag.

Een week later kost hetzelfde horloge € 800. Je koopt het terug en geeft het terug aan je vriend.

Je hebt € 200 verdiend door de prijsdaling. Dat is precies het principe van short selling, maar dan met crypto in plaats van horloges.

Waarom doen traders aan short selling?

Short selling draait niet alleen om ‘tegen de markt inzetten’. Het is ook een nuttige manier om risico’s te beheren en evenwicht te creëren. Traders gebruiken het om:

• Te handelen in elke marktfase: Short selling maakt winst mogelijk in zowel stijgende als dalende markten.
• Risico’s af te dekken: De waarde van een groter portfolio beschermen bij dalende markten.
• Volatiliteit te balanceren: Schommelingen compenseren door gecorreleerde assets te short sellen.

Short selling biedt dus meer flexibiliteit, of het nu een bull- of bear-markt is.

Hoe short selling werkt bij crypto

Wanneer je een shortpositie opent, gebeurt het volgende achter de schermen:

1. Je gebruikt euro’s als onderpand. Dit dient als veiligheidsbuffer om zeker te stellen dat je de geleende crypto kunt terugkopen als de prijs stijgt.
2. Je leent de crypto die je wilt short verkopen.
3. Je verkoopt deze op de exchange tegen de huidige marktprijs.
4. Als de prijs daalt, koop je de crypto goedkoper terug en geef je deze terug.
5. Als de prijs stijgt, koop je de crypto duurder terug met (een deel van) je onderpand en maak je verlies.
   
   Wat is de health ratio?

De health ratio laat zien hoe veilig je open shortpositie is. Deze vergelijkt je onderpand met je potentiële verliezen.

• Een hoge health ratio betekent dat je positie goed is gedekt.
• Een lage health ratio betekent dat je risico loopt op liquidatie.

Wanneer je de liquidatieprijs bereikt, wordt je positie automatisch gesloten om verdere verliezen te beperken.

Voorbeeld: short selling van Bitcoin bij € 100.000

Stel dat je verwacht dat de prijs van Bitcoin daalt vanaf € 100.000.

1. Je gebruikt € 1.000 als onderpand om een shortpositie te openen.
2. De exchange leent je 0,01 BTC, die je verkoopt voor € 1.000.
3. Later daalt de prijs naar € 90.000.
4. Je koopt 0,01 BTC terug voor € 900.

Je brutowinst is € 100 (voor kosten). Na handels- en leenvergoedingen blijft er een kleinere, maar nog steeds positieve winst over.

Als de prijs in plaats daarvan stijgt naar € 110.000, moet je terugkopen voor € 1.100 en wordt (een deel van) je onderpand gebruikt om het verlies te dekken.

Wat zijn de risico’s?

Short selling brengt hogere risico’s met zich mee dan regulier kopen.
Wanneer je crypto koopt, is je maximale verlies je initiële inleg.
Bij short selling kunnen je verliezen toenemen als de prijs sterk stijgt.

Let op:

• Je kunt je volledige onderpand verliezen als de markt tegen je beweegt.
• Liquidatie kan automatisch plaatsvinden om verdere verliezen te beperken. Er kunnen liquidatiekosten worden toegepast.
  

Waarschuwing: Short selling brengt risico’s met zich mee. Zorg dat je begrijpt hoe het werkt en handel alleen met bedragen die je kunt missen.

Short selling kan een krachtige strategie zijn voor handelaren die willen profiteren van marktdalingen of hun risico actiever willen beheren. Maar het brengt ook extra complexiteit en mogelijke verliezen met zich mee.
Zorg dus dat je begrijpt hoe het werkt, van lenen en onderpand tot kosten en liquidatie, en begin klein terwijl je leert. 

Dit artikel is alleen informatief en is geen marketingcommunicatie of aanbeveling. Zie de inhoud van dit artikel niet als beleggingsadvies of als vervanging daarvan. Bitvavo geeft geen garanties over de juistheid of volledigheid van de gegeven informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het is mogelijk dat je je volledige geïnvesteerde kapitaal verliest.