Uitbraak van bitcoin in zicht

Na de top op 14 maart raken we voor de vierde keer de bovenkant van de structuur van deze correctie. Veel is hetzelfde als de vorige keren. Maar er zijn ook verschillende signalen dat deze keer daadwerkelijk anders is dan de drie hiervoor.

Marktupdate

De cryptomarkt heeft een mooie week achter de rug. De koers van bitcoin steeg met ruim 10% van € 57.500 naar boven de € 63.000. De rest van de cryptomarkt deed goed mee en bracht ETH naar € 2500 en SOL naar € 150. In de grafiek hieronder is de kracht van deze stijging zichtbaar in de ruime afstand boven het 40-daagse gemiddelde.

De vraag op ieders lippen is of bitcoin is uitgebroken uit de structuur van de correctie van de afgelopen acht maanden. Na de top op 14 maart zagen we een reeks van lagere toppen (LH) en lagere bodems (LL). Is die trend nu eindelijk gebroken door de stijging naar € 63.700 op zondag en maandag?

Analisten zijn hierover verdeeld. Sommigen zien nu al een uitbraak, anderen zien de top van 29 juli op € 64.800 als scheidslijn, en weer anderen wachten liever tot een uitbraak boven de top van 14 maart op € 67.500. Je zou kunnen zeggen dat deze prijsniveaus met elkaar een transitiezone vormen (1).

Na de top op 14 maart is dit de vierde keer dat we de bovenkant van de structuur van deze correctie raken. Veel is hetzelfde als de vorige keren. Zo zien we het sentiment op sociale media weer omklappen naar onrealistisch bullish. En er stroomt ineens weer veel geld naar de Amerikaanse bitcoin ETF’s.

Maar er zijn ook verschillende signalen dat deze keer daadwerkelijk anders is dan de drie hiervoor. Zo laten technische indicatoren als RSI en OBV al een duidelijke trendbreuk zien, net als on-chain indicatoren zoals MVRV. Ze suggereren dat de kracht van de verkopers uitgeput raakt, en dat er ruimte is voor een nieuwe stijgende trend.

Soms helpt het ook om alleen naar de slotkoers van de week of de maand te kijken, en zo signaal van ruis te scheiden. De lijn in de grafiek hieronder loopt over het weekslot. Met het hoogste slot sinds begin juni is het weekslot van afgelopen week duidelijk een trendbreuk.

Uitgelicht

Driestrijd: Ethereum vs. Sui vs. Fantom

Ethereum, Sui en Fantom: drie netwerken, drie werelden. Ze doen alle drie mee aan de race om het grootste netwerkeffect, elk met hun eigen tactieken en doelen. Laten we een rondje langs deze velden maken.

Ethereum: het originele powerhouse

Ethereum, opgericht door Vitalik Buterin, is al jaren de spil van de smart contract-wereld. En hoewel honderden (zo niet: duizenden) ontwikkelaars eraan sleutelen, blijft de invloed van Vitalik groot.

Zijn meest recente voorstel? Ethereum sneller en goedkoper maken, met als doel de kosten voor stakers te verlagen en de tijd voor het finaliseren van transacties terug te brengen van 15 minuten naar slechts 12 seconden. Dat klinkt misschien technisch, maar het komt erop neer dat het gebruik van Ethereum goedkoper, sneller en voorspelbaarder moet worden.

Toch ziet Ethereum concurrentie opkomen. Hoewel het netwerk robuust en (relatief) decentraal is, kost het nog steeds een flinke investering (32 ETH, ongeveer $83.000) om een validator te worden. Vitalik stelt voor om dit te verlagen naar 1 ETH, zodat meer mensen kunnen bijdragen aan de beveiliging van het netwerk. Met de aankomende Pectra-upgrade zal Ethereum naar verwachting een nieuwe sprong maken, maar er is nog steeds werk aan de winkel om concurrerend te blijven.

Sui: de nieuwe uitdager

Sui, ontwikkeld door Mysten Labs, is de jonge, ambitieuze uitdager die flink aan de weg timmert. Met een prijsstijging van 108% in de afgelopen maand lijkt de markt vertrouwen te hebben in dit netwerk. Sui richt zich nu vooral op de gamingwereld, waar andere netwerken – naar eigen zeggen – moeite hebben om de benodigde schaal aan te kunnen. Waar bij Ethereum en andere netwerken de kosten de pan uit rijzen als een spel populair wordt, biedt Sui een oplossing: het netwerk zou miljoenen transacties aankunnen zonder in te storten.

Met een recent project, met de naam Walrus Protocol, speelt Sui zich opnieuw in de kijker van speculanten. Walrus is een gedecentraliseerd opslagnetwerk dat Sui aantrekkelijker moet maken voor de bekende dataslurpers, zoals video’s en games.

Door het recente succes van Sui zijn de geruchten van insiders die tokens verkopen – het zou in totaal om $400 miljoen gaan – naar de achtergrond verdwenen. De stichting achter Sui ontkent de verwijten ten stelligste.

Fantom (nu Sonic): de comeback kid

Fantom, of liever gezegd Sonic na de recente rebranding, maakt momenteel een comeback. De activiteit op het netwerk zwelt weer aan en er is een hoop buzz ontstaan rondom $S, het governance-token van Sonic. Fantom probeert ontwikkelaars aan te trekken door hen 90% van de transactiekosten te laten houden, wat voor hen een lucratieve bron van inkomsten kan worden.

De mensen achter Fantom doen met de introductie van Sonic een grootse claim: het nieuwe netwerk zou wel 900 miljoen transacties per dag kunnen verwerken, veel meer dan wat Solana op zijn beste dag ooit aankon. En hoewel de totale waarde die op het netwerk is vergrendeld (TVL) nog ver onder zijn all-time high van 2022 ligt, is er duidelijk een opwaartse trend zichtbaar.

De onderlinge concurrentie

Drie netwerken, drie verschillende visies. Welke van deze netwerken zal uiteindelijk de overhand krijgen? Dat zal de tijd ons leren, maar één ding is duidelijk: ze blijven elkaar op de hielen zitten, met voor de nieuwkomers het voordeel dat het sentiment rondom Ethereum ver onder peil is.

Overig nieuws

• Pump.Fun verbreekt opnieuw records door memecoin-rally. Op 17 oktober interacteerden so yomaar liefst 78.000 adressen met het platform, een stijging van 20% ten opzichte van het vorige hoogtepunt in juli. Een tweede record betreft het aantal nieuw gelanceerde memecoins; op 14 oktober waren dat er 25.000. Pump.Fun genereerde $7,3 miljoen aan inkomsten in zeven dagen, meer dan Solana zelf. Deze piek komt door de hype rond $GOAT, een memecoin die in korte tijd een marktwaarde van $400 miljoen bereikte.

• Crypto breekt records, ondanks onzekerheid over regelgeving. Dat staat in State of Crypto, een rapport dat durfkapitalist Andreessen Horowitz (a16z) jaarlijks uitbrengt. Volgens a16z waren er 220 miljoen adressen actief in september, driemaal zoveel als eind 2023. Een belangrijke factor achter deze groei is de bredere adoptie van stablecoins, waarvan het gebruik en de uitgifte “off the charts” zijn. Ondanks groeiende interesse blijft regelgeving een grijs gebied. Het bedrijf denkt dat de explosie van memecoins onder meer daaraan te wijten is.

• Thaise Siam Commercial Bank lanceert stablecoinservice voor internationale betalingen. Na succesvolle tests in de sandbox van de centrale bank is de dienst nu volledig commercieel. Door stablecoins te gebruiken voor de afwikkeling zijn internationale transacties via SCB goedkoper en sneller geworden. Deze service, ontwikkeld in samenwerking met Lightnet en Fireblocks, biedt klanten 24/7 toegang tot efficiënte internationale betalingen. Stablecoins worden steeds belangrijker in het traditionele financiële systeem.