Cryptomarkt op een kruispunt: herstel of val?

De cryptomarkt staat op een spannend keerpunt. Na weken van herstel sinds de bodem op 6 september, lijkt bitcoin klaar voor een nieuwe beweging. Kan de koers naar boven toe door de weerstand breken of volgt juist malaise? Lees verder in deze Market News voor een diepere blik op de actuele trends en wat die kunnen betekenen voor de komende weken.

Marktupdate

De cryptomarkt veerde de afgelopen weken op na de bodem van vrijdag 6 september. De koers van bitcoin steeg met 15% naar € 54.800. Dit is net boven het 50-daagse gemiddelde, dat op korte termijn de scheidslijn is tussen dalende en stijgende trends.

De grafiek hieronder toont de structuur van de correctie na de top van € 67.500 op 14 maart. Het 50-daagse gemiddelde en de dalende trendlijn van de afgelopen twee maanden komen nu bij elkaar rond de € 54.000, aangeduid met (1). Een zware horde om te nemen. De daling van de afgelopen dagen is het bewijs van een eerste mislukte poging.

Zou een krachtige markt de koers naar boven doen uitbreken, dan is de volgende halte het horizontale niveau op € 58.000, aangeduid met (2). Zou de koers daarboven komen, dan zien we de eerste hogere top na een reeks van steeds lagere toppen. Dat zou mooi passen bij de eerste hogere bodem die we op 6 september zagen. Komen we daarboven, dan ligt voor de hand dat we ook de bovenkant van de structuur bezoeken (3).

Kijken we naar de rest van de cryptomarkt, dan zien we een soortgelijke situatie. Een licht herstel na de bodem van 6 september, maar nog geen hogere toppen en nog veel werk te doen om weer een nieuwe stijgende trend te zien.

Hieronder staat de grafiek van de totale waarde van de cryptomarkt, exclusief bitcoin en ether. Het totaal van alle altcoins, zou je kunnen zeggen. Het dominante gemiddelde is hier het 20-weekse gemiddelde. Die begeleidde de stijgende trend en is nu weerstand voor de dalende trend. Ook is een mooie trendlijn zichtbaar die de steeds lagere toppen met elkaar verbindt. Een uitbraak naar boven deze trendlijn en boven dit gemiddelde zou een belangrijk signaal zijn. 

In de tussentijd blijft de cryptomarkt gevoelig voor krachten van buitenaf. Macro-economische cijfers kunnen de boel flink in beweging brengen. Aanstaande woensdagavond om 20:00 uur zal de Amerikaanse centrale bank de nieuwe beleidsrente bekendmaken. Een half uur daarna zal Jerome Powell, de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, het besluit toelichten. We zijn benieuwd welke kant dit de financiële markten opduwt.

Uitgelicht

Megawinst voor Tether

Sommige technologieën nemen de regels niet zo serieus. Ze duiken op, veroveren de markt, en pas later proberen wetgevers bij te benen. Uber deed dat met taxi’s: ze gingen de weg op zonder vergunningen en wonnen snel aan populariteit. De regelgeving kwam pas daarna. Airbnb volgde hetzelfde pad met het verhuren van woningen, en ook hier moesten steden zich aanpassen toen het platform al wijdverspreid was.

Maar niet elke technologie houdt stand. Kijk naar Napster, dat begin jaren 2000 de muziekwereld opschudde. Ze bood gratis muziekdownloads aan zonder toestemming van de muziekindustrie. Het werd uiteindelijk door rechtszaken gesloten, maar legde wel de basis voor platforms zoals Spotify en iTunes. Napster faalde, maar veranderde de wereld.

Nu hebben we Tether, de grootste stablecoin ter wereld. Tether creëerde een digitale munt gekoppeld aan de Amerikaanse dollar zonder de strenge regels die voor banken gelden. Ze vroegen geen toestemming en dat is onderdeel van hun succes. Tether is nu een gigant in de cryptowereld, met een marktkapitalisatie van $118 miljard en een winst van $6,2 miljard in 2023 – meer dan BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder.

Hoe heeft Tether dit voor elkaar gekregen? Allereerst door efficiënter te werken. Ze hebben geen enorme kantoren of duizenden medewerkers nodig om hun munt te beheren. Maar hun succes komt ook doordat ze opereren in een juridisch niemandsland. Er zijn in de VS nog geen duidelijke regels voor stablecoins, wat ze de ruimte geeft om snel te groeien.

Maar hoe lang kan dit doorgaan? De vraag is of Tether uiteindelijk als Napster eindigt – een pionier die het veld moet ruimen zodra de regels strenger worden – of dat ze de weg van Uber volgen, waarbij de regels buigen voor hun succes.

Crypto-economie groeit door

Misschien denk je weleens dat de cryptomarkt zijn piek heeft bereikt. In dat geval moet je nog eens goed kijken naar het nieuwste rapport van Chainalysis. Vorige week bracht het analysebedrijf zijn laatste verslag uit over de ingebruikname van cryptovaluta wereldwijd. Wat blijkt? De cryptowereld zit sinds eind 2023 weer stevig in de lift, en dat in een tempo dat zelfs de hoogtijdagen van 2021 overtreft.

Wat zorgde voor deze versnelling? De lancering van de langverwachte bitcoin ETF’s in de Verenigde Staten, die als een soort startschot fungeerde voor een nieuwe golf van institutionele interesse. Vooral in rijke regio’s zoals Noord-Amerika en West-Europa vloeien er sindsdien miljarden rond in bitcoin. Grote spelers hebben de weg gevonden, en de transacties die zij doen zijn van het soort dat je doet wanneer je overweegt om een kasteel in Zuid-Frankrijk te kopen.

Overig nieuws

• PayPal en Venmo starten met ondersteuning voor ENS-adressen. Deze afkorting staat voor Ethereum Name Service, een protocol dat een leesbare naam – vitalik.eth bijvoorbeeld – omzet in een moeilijk te onthouden blockchain-adres. In de populaire betaalapps kun je nu enkel de leesbare naam invoeren om iemand te betalen met cryptovaluta. Op de achtergrond wordt daar via ENS het juiste adres bij gezocht. Sommige analisten noemen dergelijke verbeteringen voorwaardelijk voor massa-adoptie van cryptovaluta.

• MicroStrategy koopt nog eens 18.300 BTC. De aankoop heeft in totaal 1,11 miljard dollar gekost. Het bedrijf betaalde gemiddeld 60.408 dollar per bitcoin. In totaal bezit het bedrijf nu 244.800 BTC ter waarde van een kleine 14 miljard dollar. De laatste aankoop is betaald met de opbrengsten van de verkoop van 8 miljoen aandelen. De gemiddelde aankoopprijs van alle bitcoins die MicroStrategy bezit, ligt net onder de 39.000 dollar. Volgens bitcoinbedrijf River zijn er duizenden bedrijven die dagelijks bitcoin aanschaffen.

• Brits wetsvoorstel geeft bitcoinbezitters extra zekerheden. Als het breed gedragen wetsvoorstel wordt afgetekend, ontstaat een derde categorie van persoonlijke bezittingen. Daarin vallen digital assets, zoals cryptovaluta en NFT’s. De nieuwe classificatie zorgt ervoor dat onzekerheden in het juridische domein worden weggenomen. Een voorbeeld is wat er moet gebeuren met iemands bitcoinbezit in het geval van een echtscheiding. “De veranderingen houden de Engelse wetgeving in de voorhoede van de wereldwijde techindustrie”, stellen de Britten.