Octubre cierra con una ligera caída
Octubre no trajo la subida de precios que muchos inversores en criptomonedas esperaban. Aun así, existen motivos para un optimismo prudente. Bitcoin se mantuvo relativamente firme, mientras que otros mercados financieros encajaron caídas importantes. ¿Qué nos indica esto sobre las perspectivas de los próximos meses? Además, en esta edición de Bitvavo Market News nos centramos en un tema que también ha acaparado la atención internacional: el debate fiscal en los Países Bajos.
Actualización del mercado
El 30 de septiembre, Bitcoin cerró en el gráfico mensual por encima de la media de 12 meses por primera vez desde octubre de 2025. Fue una señal potente, ya que en los últimos años esta media ha marcado una línea divisoria muy clara entre los mercados bajistas y alcistas.
Lo ideal es que la cotización siga subiendo con rapidez poco después para confirmar la ruptura. Sin embargo, esto no ocurrió en octubre. El domingo, Bitcoin cerró el mes con una caída del 5,9 % y más de la mitad de las ganancias de septiembre se han esfumado. Aun así, hay argumentos para ser optimistas.
Las últimas semanas han sido movidas en los mercados financieros. La incertidumbre en torno a Irán, la inflación, los tipos de interés y el bombo en torno a la IA marcaron el sentimiento del mercado. Tanto el índice tecnológico Nasdaq 100 como el oro cayeron un 7 % en octubre, mientras que los ETF de semiconductores llegaron a perder alrededor de un 15 %. En comparación, se puede decir que las caídas en el mercado cripto han sido leves.
El gráfico tampoco muestra debilidad: el precio se mantuvo holgadamente por encima de la media dominante y el RSI siguió por encima de 50. En el gráfico del dólar, la media se puso a prueba como soporte. No fue el "Uptober" que los inversores esperaban, pero, técnicamente hablando, de momento no hay de qué preocuparse.
Destacado
El Consejo de Estado tumba el plan de la "Box 3"
El Gobierno debe retirar sus planes para un nuevo régimen fiscal en la Box 3 y empezar de nuevo. Este es el "devastador" informe del Consejo de Estado (Raad van State), que hoy ha publicado su dictamen. El máximo órgano consultivo del Gobierno considera irresponsable su introducción en 2028 y aconseja aplazarla hasta 2030, mientras que el trato desigual a los inversores en criptomonedas también ha recibido duras críticas.
El Gobierno quiere acabar con el actual impuesto sobre la rentabilidad ficticia y sustituirlo por un modelo en el que los inversores tributen por su rentabilidad real. Los planes iniciales contemplaban un gravamen sobre el incremento patrimonial, lo que implicaba pagar impuestos también por las plusvalías latentes o "sobre el papel" que todavía no se han materializado.
Tras recibir duras críticas, el gabinete decidió modificar la propuesta. A partir de 2028, se aplicaría un impuesto sobre las ganancias de capital a las acciones, bonos y otros instrumentos financieros, gravando los beneficios únicamente después de que el inversor los haya materializado.
Sin embargo, esa excepción no se aplicaría a los inversores en criptomonedas. Quienes posean Bitcoin u otras criptomonedas de forma directa seguirían teniendo que pagar impuestos a partir de 2028 por las plusvalías no realizadas. En cambio, quienes invirtieran en esas mismas criptomonedas a través de un fondo de inversión solo liquidarían cuentas al vender. La Nederlandse Vereniging Cryptodienstverleners (Asociación Neerlandesa de Proveedores de Servicios de Criptomonedas) argumentó que se trata de una diferencia artificial y no deseada con consecuencias potencialmente graves.
El Consejo de Estado coincide con esta postura. Los asesores consideran "vulnerable" gravar de forma diferente inversiones comparables solo por la forma en que se custodian, por lo que instan encarecidamente al Gobierno a no introducir esta distinción.
Pero las críticas van mucho más allá, ya que el Consejo de Estado considera que el Ejecutivo actúa con precipitación y falta de rigor. El sistema propuesto es complejo y costoso, y, según la Agencia Tributaria neerlandesa, el año 2028 llega demasiado pronto. Además, para una regulación de apenas dos años de duración, se necesitarían cientos de empleados adicionales y decenas de millones de euros.
Por tanto, la conclusión es contundente: retirar el proyecto de ley, empezar de nuevo e implantar en 2030 un sistema coherente en el que todos los componentes del patrimonio tributen bajo una misma normativa.
Todavía está por ver si el Gobierno seguirá este consejo, ya que el Consejo de Estado no tiene capacidad para vetar los planes por sí mismo. No obstante, para el sector cripto neerlandés supone una buena noticia constatar que las críticas a la fiscalidad de las criptomonedas cuentan ahora con el respaldo de uno de los órganos consultivos jurídicos más importantes de los Países Bajos.
Otras noticias
Hackers roban 6.360 millones de dólares en criptomonedas a Binance. Se trata del mayor robo de criptomonedas de la historia. En unos veinte minutos, los atacantes vaciaron wallets de diez redes distintas. Binance afirma que asumirá las pérdidas y que los fondos de los clientes están a salvo. La plataforma ya ha reanudado parcialmente las retiradas. Según el FBI, Corea del Norte estaría detrás del ataque. Parte del botín se ha bloqueado, lo que ha permitido frenar, en particular, la fuga de fondos en stablecoins.
Google prueba un nuevo servicio en la nube para el almacenamiento seguro de criptomonedas. El servicio, denominado Google MPC, está pensado para que lo usen bancos y otras entidades financieras. Con la tecnología que lo sustenta, pueden repartir el control de las claves de acceso, de modo que nadie pueda mover fondos de forma independiente y sin el conocimiento de los demás. Con este paso, Google entra en un mercado que actualmente se encuentra en manos de empresas de criptomonedas como Fireblocks y BitGo. Para ello, la compañía se apoya en su reputación y en sus vínculos existentes con bancos, gestoras de inversiones y aseguradoras.
Los hogares neerlandeses tienen invertidos 3.200 millones de euros en criptomonedas a través de proveedores de los Países Bajos. Así se desprende de los primeros datos que el Banco Central de los Países Bajos (De Nederlandsche Bank) ha publicado al respecto. A finales de junio, 1.500 millones de euros de esa cantidad correspondían a Bitcoin. El volumen total de criptoactivos en poder de los neerlandeses es superior, ya que el DNB no contabiliza los saldos en plataformas extranjeras ni en wallets propias. Tampoco se incluyen en estas cifras las inversiones a través de productos bursátiles. Por lo tanto, sigue sin quedar del todo claro el total que los ciudadanos de los Países Bajos poseen en criptomonedas.
Galaxy Research y Bitwise se muestran optimistas sobre Bitcoin. Galaxy observa cada vez más indicios de que lo peor de la tendencia bajista ha quedado atrás. Para ello, la firma analiza, entre otros aspectos, el comportamiento de los inversores a largo plazo, cuya presencia entre los vendedores es cada vez menor. Por su parte, Bitwise mira más a largo plazo y prevé en su escenario base que el precio de Bitcoin alcance los 1,6 millones de dólares en 2036. Para lograrlo, Bitcoin tendría que hacerse con una cuarta parte del mercado de refugio de valor, actualmente dominado por el oro.
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