Bullenmarkt unter Druck?

Der Kryptomarkt hat es schwer. Nach fünf roten Wochen in Folge ist der Optimismus Zweifeln gewichen. Ist dies ein vorübergehender Rückschlag? Inzwischen haben sich auch die Verhältnisse in Washington geändert, mit potenziell großen Folgen für den US-Kryptosektor. Mehr dazu in dieser Ausgabe der Market News von Bitvavo.

Markt-Update

Der Kryptomarkt färbte sich letzte Woche erneut rot. Für einen Großteil der Tokens war es die fünfte Verlustwoche in Folge. Die Stimmung ist gedrückt. Der „Fear & Greed“-Index schwankt zwischen 25 und 30 Punkten. Das deutet auf anhaltende Angst und Besorgnis unter Anlegern hin.

Für viele Tokens sieht der Chart deutlich schwächer aus als noch vor einigen Wochen. Der Kurs fiel unter horizontale Niveaus und Durchschnittswerte, die zuvor Unterstützung boten. Bei Bitcoin liegt diese Linie bei 70.000 €, im Falle von Ether bei 2.050 € und bei Solana bei 83 €.

An den Finanzmärkten gibt es große Sorgen um KI-Aktien. Am vergangenen Donnerstag fiel der Technologieindex Nasdaq 100 um 6,4 % – der stärkste Rückgang seit der Coronakrise im März 2020. Bitcoin verlor an diesem Tag 5,5 %. Es kommt selten vor, dass sich Bitcoin an einem so turbulenten Tag besser schlägt als Tech-Aktien insgesamt.

Für viele Anleger ist das Basis-Szenario, dass die 50.600 € vom 1. Juli der Tiefpunkt des Bärenmarkts waren. Diese Überzeugung wird nun auf die Probe gestellt. Liegt der nächste Tiefpunkt auf dem Wochenchart darüber, ist dies ein zusätzlicher Beleg für dieses Szenario. Dann verzeichnen wir nach einem höheren Hoch auch ein tieferes Tief – ein wichtiges Merkmal eines Aufwärtstrends.

Im Fokus

Zwischenwahlen verändern Aussichten für Krypto

Die Demokraten haben die Zwischenwahlen in den USA, die Midterms, klar gewonnen. Sie erhalten die Mehrheit in beiden Kammern. Das politische Klima, in dem der US-Kryptosektor in den letzten zwei Jahren gewachsen ist, wird sich also verändern.

Präsident Donald Trump versprach, die USA zum Nabel der Krypto-Welt zu machen. Seit seinem Amtsantritt hat sich vieles verändert. Es wurde ein Stablecoin-Gesetz verabschiedet und eine strategische Bitcoin-Reserve eingerichtet. Bei den wichtigsten Regulierungsbehörden weht ein anderer Wind, und die Banken treten nicht mehr auf die Bremse, sondern aufs Gas.

Dennoch blieb ein wichtiges Ziel außer Reichweite: klare Spielregeln für den gesamten US-Kryptomarkt. Der Clarity Act, der unter anderem die Zuständigkeiten zwischen den Regulierungsbehörden aufteilen sollte, scheiterte im September im Senat.

Neue politische Verhältnisse 

Durch das Wahlergebnis scheint die jüngste Version des Clarity Act endgültig vom Tisch zu sein. Ein neuer Gesetzentwurf ist zwar weiterhin möglich, würde sich dann aber an den Prioritäten der Demokraten orientieren. Dabei dürfte der Schwerpunkt verstärkt auf Verbraucherschutz, Bekämpfung von Geldwäsche und Vermeidung von Interessenkonflikten liegen.

Zudem verschieben sich die Machtverhältnisse in wichtigen Senatsausschüssen. Elizabeth Warren, seit Jahren eine erklärte Kritikerin des Kryptosektors, ist die wichtigste Kandidatin für den Vorsitz des Bankenausschusses. Alles, was mit Banken, Stablecoins, digitalen Vermögenswerten, Finanzaufsicht und Verbraucherschutz im Finanzsektor zu tun hat, wird wohl bald auf ihrem Tisch landen.

Zudem kehrt Sherrod Brown in den Senat zurück. Noch 2024 hatte er seinen Sitz verloren, nachdem der Kryptosektor Millionen in eine Kampagne gegen ihn gesteckt hatte.

Was bedeutet das für den Kryptomarkt? 

Die ersten Reaktionen aus der Branche waren vorsichtig optimistisch. Krypto hat mittlerweile Befürworter in beiden Parteien, und die Beteiligung traditioneller Finanzinstitute ist stark gewachsen. Außerdem ändert sich vorerst nichts bei den Aufsichtsbehörden, die derzeit weitgehend den Kurs bestimmen.

Ohnehin sind die Konturen einer künftigen Kryptogesetzgebung unschärfer geworden. Die Demokraten erhalten mehr Möglichkeiten, sich in die Aufsicht der Branche einzumischen und beispielsweise Untersuchungen zu den geschäftlichen Krypto-Interessen von Trump und seiner Familie einzuleiten. Einige befürchten, dass dies in einen zweiten „Krieg gegen Krypto“ mündet – damit meinen sie eine Haltung, die der Branche unter Biden schwere Zeiten bescherte.

„Hoffen wir, dass der nächste Kongress eine produktive, durchdachte Politik für das amerikanische Volk zur Priorität machen kann“, schreibt Alex Thorn von Galaxy daher etwas verhalten.

Wir drücken die Daumen!

Weitere Nachrichten

1. Amerikaner sollen ihre Altersvorsorge bald mit Krypto betreiben können. Eine Richtlinie, die solche Krypto-Anlagen ermöglichen soll, wurde dem Weißen Haus zur Prüfung vorgelegt. In den USA bauen Arbeitnehmer ihre Altersvorsorge in der Regel selbst auf, indem sie einen Teil ihres Bruttogehalts auf ein dafür vorgesehenes Anlagekonto einzahlen. Die Anlagen wählen sie anschließend selbst aus, allerdings aus einem vorausgewählten, begrenzten Angebot. Kryptowährungen gehören bislang nicht dazu. Der endgültige Text, der dem Weißen Haus vorliegt, ist noch nicht öffentlich.

2. USA verwerfen Pläne zur verpflichtenden Weitergabe personenbezogener Daten bei kleinen internationalen Überweisungen. FinCEN und die Federal Reserve wollten die Grenze dafür von 3.000 $ auf 250 $ senken, ziehen diesen Vorschlag nun jedoch zurück. Unter der sogenannten Travel Rule müssen Finanzinstitute Kundendaten an das nächste Institut in der Zahlungskette weitergeben. Die Grenze bleibt bei 3.000 $ – auch für Kryptotransaktionen, die unter diese Regel fallen. Die Behörden halten den Vorschlag aus dem Jahr 2020 aufgrund der Veränderungen auf dem Kryptomarkt für veraltet.

3. Tether: Die Anzahl der Gold-Tokens ist in diesem Jahr um fast 60 % gestiegen. Dieses Wachstum fällt auf, da der Goldpreis seit seinem Höchststand Anfang Januar eigentlich gesunken ist. Laut Tether ist das ein Beleg für die Art der Käufer: langfristige Anleger mit einer tiefen Überzeugung von der Rolle des Goldes im Finanzsystem. Als Absicherung lagert Tether mittlerweile fast 26 Tonnen Gold in einem Schweizer Tresor. Jedes Quartal wird die Reinheit des gelagerten Goldes geprüft. Die Testergebnisse sind öffentlich verfügbar.

4. Bitcoin-Miner Riot verkauft seine Bitcoin, um KI-Rechenzentren zu bauen. In den ersten neun Monaten dieses Jahres verkaufte das Unternehmen 20.264 Bitcoin für fast 1,5 Mrd.$. Ende September hatte Riot noch 2.418 BTC übrig. Konkurrent Core Scientific meldete vergangene Woche, dass er seine Mining-Aktivitäten ab 2027 einstellt. Für den Bitcoin-Markt nimmt der Verkaufsdruck aus dieser Richtung stetig ab: Der Wechsel der Miner zu KI befindet sich in der finalen Phase.

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