¿Está el bitcoin ganando con la crisis de deuda?
Por el momento, las malas noticias no logran tumbar a Bitcoin. Esto resulta llamativo en un mercado falto de catalizadores claros. Quizá esa fortaleza relativa provenga de un viejo conocido: la inquietud por la deuda soberana y la inflación. Dentro del sector, sin embargo, se libra una batalla muy distinta: una carrera contrarreloj entre atacantes y defensores armados con modelos de IA. Te contamos más sobre ello en esta edición de Bitvavo Market News.
Actualización del mercado
Bitcoin se mantiene sorprendentemente firme por encima de los 50.000 €. No es algo que se deba dar por sentado, ya que el flujo de capital hacia los fondos de Bitcoin estadounidenses se ha desinflado, pesan las dudas en torno a Strategy y los rendimientos de la deuda soberana van en aumento. Y, a pesar de todo, de momento no hay indicios de una nueva ola de ventas. El impacto de las malas noticias sobre la cotización es mucho menor que en fases anteriores de este mercado bajista.
A esto se podría añadir un nuevo factor: la sostenibilidad de la deuda soberana, con la de Estados Unidos a la cabeza. The Telegraph advertía esta semana de que Washington se está volviendo cada vez más vulnerable a la subida de los tipos de interés. Una parte cada vez mayor de la deuda estadounidense está concentrada en bonos del Estado a corto plazo, lo que hace que estas subidas repercutan relativamente rápido en los ya elevados costes financieros del Gobierno.
Al mismo tiempo, la inflación sigue siendo motivo de preocupación. Por lo general, se frena elevando los tipos de interés, pero esta herramienta resulta poco atractiva debido al descontrol del presupuesto público. El déficit presupuestario sigue siendo abultado y Estados Unidos necesita seguir emitiendo deuda nueva a gran escala, lo que reduce el margen de maniobra del banco central y vuelve a plantear dudas sobre la sostenibilidad del sistema financiero.
Para Bitcoin, este debate puede volverse relevante. Actualmente, el mercado carece de un catalizador claro para iniciar la siguiente fase alcista. Las inquietudes en torno a la deuda soberana, la inflación y la falta de margen monetario podrían devolver el protagonismo a Bitcoin como un activo escaso y alternativo al sistema financiero tradicional.
En el gráfico: aumenta la prima que exigen los inversores por financiar al Gobierno de EE. UU.
Destacado
Las empresas cripto necesitan los modelos de IA más potentes
Decenas de empresas y organizaciones del mundo cripto quieren que los grandes laboratorios de IA les den acceso a sus modelos más potentes. Lo piden por pura supervivencia y protección, ya que los hackers disponen cada vez más de IA avanzada, mientras que quienes velan por la seguridad de miles de millones en criptoactivos tienen que apañárselas con modelos de IA poco efectivos.
El llamamiento figura en la carta abierta Defenders need the frontier (Los defensores necesitan la vanguardia), una iniciativa del Bitcoin Policy Institute firmada por entidades como ARK Invest, Block, BitGo y diversas organizaciones que financian a desarrolladores de código abierto.
En ocasiones, las grandes empresas tecnológicas ya obtienen acceso a modelos de IA que aún no están disponibles para el público general. Por ejemplo, en el marco de su Project Glasswing, Anthropic concede a ciertas organizaciones acceso a Mythos, su potente modelo, para auditar software en busca de vulnerabilidades. OpenAI ha abierto un canal similar con Daybreak.
Sin embargo, muchos proyectos más pequeños de código abierto quedan al margen de estos programas. Es el caso de Bitcoin Core, el grupo descentralizado de desarrolladores que mantiene el software principal de la red Bitcoin. Se ven obligados a recurrir a modelos de IA de acceso público que, debido a sus filtros de seguridad, resultan inservibles tanto para tareas ofensivas como defensivas. Un obstáculo que, como es evidente, no frena a los cibercriminales.
Tras el reciente ciberataque a Coldcard, surgió el Bitcoin Red Team, un grupo de 16 voluntarios que usó la IA para auditar software de Bitcoin. En poco más de un día analizaron 390 proyectos, lo que sacó a la luz casi 5.000 posibles vulnerabilidades, de las cuales 85 se clasificaron en un principio como críticas. Muchas de estas alertas todavía están pendientes de verificación.
Un hallazgo tuvo un impacto inmediato. El equipo detectó una vulnerabilidad crítica en BTCPay Server, el software que permite a las tiendas online procesar sus propios pagos en Bitcoin. Resultó que los atacantes ya estaban explotando esa vulnerabilidad.
Los firmantes de esta carta abierta no solo solicitan acceso a mejores modelos, sino también capacidad de cómputo, entornos de prueba seguros y una vía de comunicación directa con los laboratorios de IA. La IA reduce costes y acelera el análisis de miles de líneas de código en busca de puntos débiles. La cuestión es quién tomará la delantera con esta herramienta: el atacante o el defensor.
Otras noticias
Los mineros de Bitcoin también buscan su tajada del insaciable apetito de capital de la IA. La antigua Bitfarms, ahora Keel, cesa la minería en EE. UU. y ha vendido más de mil BTC para financiar su reconversión en centros de datos de IA. Según se ha informado, Riot ha firmado con Anthropic un contrato de arrendamiento a 20 años por valor de 9.100 millones de dólares. Por su parte, MARA ha aportado 18.750 BTC como aval de un préstamo multimillonario para desarrollar "nuevos modelos de negocio". Este éxodo resulta comprensible: las empresas de IA pagan sumas muy elevadas por contratos de centros de datos, mientras que la minería de Bitcoin es una actividad cada vez más deficitaria para un número creciente de operadores.
Strategy vende Bitcoin para restaurar la confianza en su maquinaria financiera. La compañía vendió la semana pasada 1.690 BTC y emitió nuevas acciones de MSTR. Con los ingresos obtenidos, sumó 650 millones de dólares a sus reservas en dólares y recompró acciones de Stretch por valor de 109 millones de dólares. De este modo, Strategy puede cubrir sus compromisos de dividendos durante casi tres años. En televisión, el director ejecutivo Phong Le prometió volver a comprar más adelante este año. Por ahora, la prioridad es recuperar la cotización de STRC, aunque aún queda camino por recorrer: la acción cotiza un 5,5 % por debajo del precio objetivo de 100 $.
Tether somete sus cuentas por primera vez a una auditoría completa. La filial estadounidense de KPMG emitió un dictamen favorable sobre los estados financieros de 2025 de la entidad de Tether en El Salvador, la emisora de USDT. Esto supone un hito, pues disponer de una auditoría real era un anhelo histórico del mercado. Sin embargo, el movimiento vuelve a dejar cierta incomodidad: Tether no ha publicado ni los estados financieros ni el propio informe del auditor. A esto se suma que la auditoría se acogió a un estándar menos exigente que el fijado por la Genius Act. En otras palabras, Tether busca legitimidad, pero sigue haciéndolo bajo sus propias reglas.
La Clarity Act se la juega en septiembre en el Senado. El martes 15 de septiembre se determinará si la ley realmente se somete a votación, aunque el mercado estima que las probabilidades son muy bajas. El viernes, Galaxy rebajó su estimación a solo un 10 %, citando como causa principal los desacuerdos aún no resueltos. Además, el margen de tiempo antes de que arranquen los preparativos para las elecciones legislativas de medio mandato es extremadamente ajustado. La administración actual, los organismos reguladores y los principales actores del mercado parecen dar ya por descarrilado el proyecto de ley. Esta semana se reunirán en la Casa Blanca, presumiblemente para abordar qué vías de actuación quedan al margen del proceso legislativo.
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